التفكيك الهادئ: سويفت، المال السيادي، والبنية الجديدة للسيطرة

بقلم الدكتور أنطون طوبيا، دكتوراه في إدارة الأعمال والإدارة المالية

مقالة وتحليل

دعوني أطرح قولاً يخالف معظم ما ستقرؤونه في هذا الموضوع. النظام المالي الذي ورثناه بعد الحرب العالمية الثانية لا ينهار بالطريقة الدرامية التي تحبّها العناوين. إنه يُفكَّك بهدوء، قطعةً قطعةً، ويُعاد بناؤه حول فكرة مختلفة عمّن يُسمح له بالمشاركة وبأي شروط. لسبعين عاماً استند النظام إلى وسطاء موثوقين، وإلى المصرفية المراسِلة، وإلى شبكة رسائل اسمها سويفت لم يكد أحد خارج مهنتي يتوقف ليفكّر فيها. تلك الآلة الهادئة تتفكك الآن، وبينما تتفكك، تكتب أوروبا قواعد ما هو آتٍ، قواعد يصبح فيها مالُ الإنسان وهويّته وصوته ملفاً واحداً خاضعاً للحوكمة. قصة زماننا الحقيقية ليست سعر أي أصل، بل إلى أين انتقلت السيطرة: من مؤسسات كنا نراها إلى أنظمة لا نراها.

أولاً. وهم الديمومة المريح

يميل كل جيل إلى الاعتقاد بأن سباكته المالية دائمة. فالأنابيب غير مرئية، ونادراً ما تتسرّب، فنخلط بين صمتها وبين قانون من قوانين الطبيعة. وجمعية الاتصالات المالية العالمية بين المصارف، التي تأسست عام 1973 ولا يكاد يعرفها أحد خارج المهنة، هي أوضح مثال. إنها تحمل التعليمات التي تنقل القيمة بين أكثر من أحد عشر ألف مؤسسة عبر أكثر من مئتي إقليم. هي ليست مالاً بذاتها، ولا تحتفظ بحسابات. إنها ساعٍ يحمل الرسائل. لكن لأن هذا الساعي صار لا غنى عنه، صار أيضاً نقطة اختناق، ونقاط الاختناق، كما يتعلّم أي دارس للمؤسسات، هي حيث تتركّز القوة.

طوال معظم عمرها عُوملت سويفت باعتبارها بنية محايدة، مرفقاً مشتركاً يُدار تعاونياً ويُبقى بعيداً عن السياسة عن قصد. كان ذلك التصوّر مريحاً، وكان صحيحاً إلى حدّ بعيد ولوقت طويل. لم يعُد صحيحاً، واللحظة التي توقّف فيها عن الصحّة هي اللحظة التي تبدأ عندها هذه القصة.

ثانياً. تسليح الرسالة

كان فصل المصارف الإيرانية عام 2012، ثم مجدداً بعد 2018، أول إشارة مرئية على نطاق واسع. وكان استبعاد مؤسسات روسية كبرى عام 2022 هو التأكيد. ومهما كان رأي المرء في النزاعات الكامنة، فإن الدرس الذي استوعبته كل وزارة مالية وكل مصرف مركزي على وجه الأرض كان واحداً ودائماً: الوصول إلى شبكة التسويات امتياز سياسي، لا حق محايد. أداةٌ بُنيت لتقليل الاحتكاك تبيّن أنها أداةٌ قادرة على فرضه متى شاءت.

تستجيب المؤسسات للحوافز، والحافز الذي نشأ كان واضحاً لا لبس فيه. فالدول التي تستطيع أن تتخيّل نفسها يوماً في الجانب الخطأ من قرارٍ ما بدأت، بعقلانية، ببناء بدائل أو بتسريعها. وسّعت الصين نظامها للمدفوعات بين المصارف عبر الحدود. ودفعت روسيا بنظام مراسلتها المحلي. وتكاثرت الترتيبات الثنائية بالعملات المحلية عبر آسيا والخليج وأجزاء من الجنوب العالمي. لن يحلّ أيٌّ من هذه محلّ سويفت غداً، وأنا حريص على ألّا أبالغ في نضجها. لكن احتكار شبكة موثوقة واحدة لحركة القيمة قد تحطّم كفكرة، وأفكار من هذا النوع لا تعود لتلتئم.

وثمّة نقطة إضافية هنا يتعامل معها كثيرون بوصفها مجرّد سباكة تقنية. إن انتقال الصناعة إلى معيار الرسائل ISO 20022، الذي تقترب فترة تعايشه من نهايتها في هذا العقد، ليس تمريناً تقنياً روتينياً. فالبيانات الأغنى والأكثر تنظيماً في كل عملية دفع تعني تحليلاً أغنى، وامتثالاً أغنى، ومراقبةً أغنى. التحديث نفسه الذي يجعل المدفوعات أذكى يجعلها أيضاً أكثر قابلية للقراءة من قِبل السلطة. كلا الأمرين صحيح في آنٍ واحد، والتحليل الناضج يرفض التظاهر بغير ذلك.

ثالثاً. عودة المال السيادي

إلى جانب تفكك المراسلة، يجري تيار ثانٍ أعمق: عودة الدولة إلى داخل المال نفسه. فأكثر من مئة ولاية قضائية تدرس الآن عملات رقمية للمصارف المركزية أو تختبرها أو تعدّ لها، وقد دفع المصرف المركزي الأوروبي بالإعداد ليورو رقمي بجدّية غير معتادة. وأريد أن أكون دقيقاً، لأن هذا الموضوع يستدعي الهلع. فالعملة الرقمية للمصرف المركزي ليست شرّيرة بطبيعتها. يمكنها أن تخفّض التكاليف، وتوسّع الوصول، وتُحدِّث نظام مدفوعات لا يزال في أماكن بطيئاً ومكلفاً.

قلق عالِم اقتصاد المؤسسات أضيق وأكثر ديمومة. فالمال القابل للبرمجة يُدخِل، لأول مرة على نطاق واسع، القدرة النظرية على كتابة القواعد داخل وحدة الحساب ذاتها: أين يُنفَق، وإلى متى يبقى صالحاً، ومن يُسمح له بحيازته. وأما إن كان أي مصرف مركزي سيمارس مثل هذه القدرات فذلك سؤال سياسي يختلف من ولاية إلى أخرى. لكن كون البنية تجعلها ممكنة فتلك حقيقة هندسية. والبحث الرصين يلتفت إلى ما يستطيع النظام فعله، لا إلى ما يَعِد القائمون عليه اليوم بالامتناع عنه، لأن القائمين يتغيّرون والوعود ليست شيفرة.

رابعاً. المنعطف التشريعي الأوروبي، من الأسواق إلى الحسابات

هنا تصبح أوروبا الحالة الأكثر دلالة في العالم. فخلال مدة قصيرة على نحو لافت، سنّ الاتحاد حزمة من الأدوات، كلٌّ منها على حدة قابل للدفاع عنه، ومجتمعةً تصف شيئاً أكبر من مجموع أجزائه.

أرسى قانون الخدمات الرقمية نظام حوكمة على المنصات الكبرى حيث يجري الحديث العام اليوم. وأوجب إطار الهوية الإلكترونية في صيغته الثانية eIDAS محفظة هوية رقمية أوروبية على الدول الأعضاء أن تتيحها لمواطنيها، وهي بيانات اعتماد موثوقة واحدة يُقصد بها أن تفتح الخدمات العامة والخاصة معاً. وأدخلت لائحة أسواق الأصول الرقمية العملات الرقمية داخل النطاق الخاضع للإشراف. وأما لائحة مكافحة غسل الأموال المعتمدة عام 2024 فقد وضعت سقفاً على المدفوعات النقدية الكبيرة، وشدّدت واجبات التعريف، وقيّدت الترتيبات المجهولة للعملات الرقمية لدى مزوّدي الخدمات الخاضعين للتنظيم.

كل إجراء يعالج مشكلة حقيقية. فالمنصات كانت تحتاج إلى مساءلة. والاحتيال بالهوية واقع. والعملات الرقمية غير المنظَّمة آوت إساءات فعلية. لست أنكر الدوافع الفردية، وأرتاب في أي تحليل ينكرها. حجتي بنيوية لا أخلاقية. فحين تصبح هوية موثوقة واحدة هي المفتاح الذي يفتح حضور المواطن الاجتماعي وقدرته المالية معاً، فإن المفتاح نفسه، بحكم البناء، قادر على إقفالهما. عندئذ يصبح الحساب، الاجتماعي والمالي معاً، هو الوحدة الحقيقية للحوكمة، وتصبح بيانات الاعتماد التي توثّقه هي المقعد الحقيقي للمشاركة في الحياة الحديثة.

خامساً. حين يصبح الملف هو الشخص

طوال معظم العصر الحديث كان السجلّ المصرفي للشخص وسمعته العامة سجلّين منفصلين، تحفظهما مؤسسات مختلفة، وتحكمها قواعد مختلفة، ونادراً ما التقيا. لم يكن ذلك الفصل مصادفة تقنية، بل كان في جوهره حمايةً، احتكاكاً جعل الإشراف الكامل غير عملي ومن ثمّ نادراً. والتصميم الناشئ يزيل هذا الاحتكاك. إنه يربط الكلام والهوية والمال عبر بيانات اعتماد موثوقة واحدة، ويفعل ذلك باسم الراحة والأمان، وهما الاسمان اللذان تُفعَل بهما مثل هذه الأمور دائماً.

لست أصف مؤامرة، بل أصف تقارباً، والتقارب أشدّ قوة من المؤامرة تحديداً لأنه لا يحتاج أن يقصد أحدٌ النتيجة كي تصل النتيجة. فحين يمرّ الوصول إلى المنصات التي نتكلّم عليها والوصول إلى المال الذي نعيش به عبر البوابة ذاتها، تتغيّر طبيعة المواطَنة بهدوء، دون إعلان درامي واحد، وهذا بالضبط سبب قلّة من ينتبهون إليها وهي تحدث.

سادساً. ما ينتهي وما يبدأ

يمكننا الآن أن نجيب عن السؤال بصدق. الأسواق المالية لا تنتهي. ستظل الأسهم تُتداول، وستظل السندات تسعّر المخاطر، وسيظل رأس المال يبحث عن العائد. ما ينتهي هو الافتراض الضمني الذي حمل العقود الأخيرة: أن السكك تحت الأسواق محايدة، وأن الوصول إليها حق لا إذن قابل للإلغاء.

وفي مكانه أتوقّع انقساماً، وأختار هذه الكلمة عن قصد. على جانب سيقف مالٌ مُصرّح به، قابل للبرمجة، مربوط بالهوية، كفؤ وآمن وقابل للقراءة، تقدّمه الدول ومؤسساتها المرخّصة. وعلى الجانب الآخر ستقف أنظمة لامركزية ذاتية الحفظ يكمن سبب وجودها كلّه في أنه لا سلطة واحدة تستطيع تجميد أو إنهاء أو إلغاء حيازة يتحكّم بها الشخص مباشرة بمفاتيحه الخاصة. لا أقدّم الثاني بوصفه مدينة فاضلة، ولا صبر لي على من يفعلون. فالأنظمة اللامركزية تنقل المسؤولية إلى الفرد، وتعاقب الإهمال بلا رحمة، وتحمل تقلّباً واحتيالاً وُجد التنظيم أصلاً ليكبحهما. إنها ليست فردوساً، بل ثقلٌ موازن. وبحكم اقتصاد المؤسسات البسيط، ينمو الثقل الموازن بمقدار ما يُتصوَّر من تجاوزٍ في الشيء الذي يوازنه. فكلما صارت بنية السيطرة أكثر شمولاً، اتّسعت قاعدة من يطلبون بديلاً لا يمكن إطفاؤه.

سابعاً. أين يتركنا هذا

النظام الذي بُني بعد الحرب يُفكَّك، لا بانهيار بل بسلسلة من القرارات المعقولة، الجيدة الصياغة، المقنعة كلٌّ على حدة، والتي قلّ من مؤلّفيها من توقّف ليصف أثرها التراكمي في جملة واحدة. الأسواق باقية. أما الشروط التي يُسمح لنا بموجبها بدخولها فتُعاد كتابتها، والقلم في أيدٍ أقل عدداً من ذي قبل.

وأما المستثمر الجادّ والمؤسسة والمواطن، فالردّ الصحيح ليس الذعر ولا الإنكار، بل المعرفة. افهموا السكك بوضوح كما تفهمون الأصول التي تسير عليها. احتفظوا بخيارات موزّعة عبر الأنظمة بدل الإيمان بنظام واحد. ولا تعودوا أبداً إلى أقدم خطأ في المال، وهو افتراض أن السباكة دائمة لمجرد أنها، على امتداد تجربتكم أنتم، صادف ألّا تتعطّل.

تعبّر هذه المقالة عن تحليل الكاتب ورأيه. وهي ليست نصيحة مالية أو قانونية أو استثمارية. على القارئ أن يقوم بأبحاثه الخاصة وأن يستشير مختصين مؤهّلين قبل اتخاذ أي قرار.

مراجع مختارة للاستزادة. سويفت والانتقال إلى معيار ISO 20022؛ لائحة الاتحاد الأوروبي (EU) 2023/1114 بشأن أسواق الأصول الرقمية (MiCA)؛ لائحة مكافحة غسل الأموال الأوروبية المعتمدة عام 2024؛ لائحة (EU) 2024/1183 بشأن إطار الهوية الرقمية الأوروبية (eIDAS 2)؛ لائحة (EU) 2022/2065، قانون الخدمات الرقمية؛ الأعمال التحضيرية للمصرف المركزي الأوروبي بشأن اليورو الرقمي؛ وتقارير بنك التسويات الدولية بشأن العملات الرقمية للمصارف المركزية.